行业日常消费品大众品重点推荐龙头荐6股

日常消费品：大众品重点推荐龙头 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

白酒行业进入渠道备货旺季，在目前一批价格稳定、库存维持较低水平下，旺季基本面将会向好！我们坚持看好的逻辑是行业基本面企稳、分化，优质个股领先行业走出危机；下半年食品饮料首先看白酒板块机会，催化剂是沪举双手欢迎国务院、党中央的决定港通、旺季基本面利好以及报表环比改善，持续看好优质个股的上涨空间，重点推荐古井贡酒、五粮液、贵州茅地方政府分管领导、环保部门等监管部门的主要负责人台、洋河股份；大众品龙头持续看好伊利股份、双汇发展，公司业绩确定，利好累计，建议积极买入，长线看好。

1、守候旺季，淡季价格坚挺，库存较低，旺季值得期待：最新调研显示，淡季茅台、五粮液一批价格坚挺，维持在870、600元上下，需求稳定，我们集中调研的重点消费区域高端酒库存普遍不足10%，且上半年经销商出货量同比大幅增加，由于经销商预期旺季价格上涨空间有限，都持加快周转回笼资金的态度，导致库存较低，旺季需求转好将带动销售向好，五粮液和茅台的基本面已经明确走出调整，需求坚挺，建议买入；2、优质个股业绩自二季度开始转好，重在选业绩可持续个股，沪港通、基本面向好、报表环比改善驱动估值提升：白酒行业需求企稳，高端酒降价逆势扩张，企业分化，从两条线选股，一是具有品牌核心竞争力的一线企业贵州茅台、五粮液，二是选择具有营销管理能力的二线区域龙头古井贡酒、洋河股份；二线酒中古井贡酒上半年销售依旧保持增长，是行业率先走出调整的公司之一，公司上半年管理层进行调整后，对市场进行了一系列针对性的调整，效果开始显现，年份原浆在安徽市场全面开花，产品价格稳定上扬，经过旺季检验后，公司有望走上新一轮的快速发展，重点推荐；泸州老窖二季度收入和利润降幅收窄，高端酒国窖降价后，销售开始恢复，报表最低点已过，建议重点关注。

、中报公布在即，继续推荐业绩确定的大众品龙头公司：（1）肉制品行业继续推荐双汇发展，预计中报业绩增速在25%以上，而目前公司的估值仅16倍，下半年只要猪价不急涨急跌或超强预期上涨，全年业绩基本锁定。（2）调味品行业：上半年家庭消费较疲软导致行业增长放缓，但目前行业投资逻辑没有发生变化，而且上半年的调整已经基本消化部分公司的高估值，因此建议重新关注终端动销稳定、持续增长的中炬高新和恒顺醋业；（ ）乳制品行业强推伊利股份，从中报来看，预计公司收入增速好于一季度，前期公司高管增持已经彻底打消市场对于高管解禁减持的担忧，沪港通、中报超预期、高管增持等都将是公司股价上涨的催化剂。