高考加油信息科技设备与国产手机商受益荐2股魏家

信息科技：设备与国产商受益 荐2股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

6月27日，工信部批准中国电信集团公司、中国联合络通信集团有限公司分别在16个城市开展LTE混合组试验。

据悉，中国电信将在上海、成都、南京、合肥、石家庄、郑州、南昌、南宁、深圳、杭州、重庆、西安、济南、武汉、兰州、海口等16个城市开始FDDLTE试商用。中国联通的FDDLTE试商用城市包括上海、成都、南京、石家庄、郑州、深圳、杭州、重庆、济南、武汉、哈尔滨、沈阳、太原、长沙、福州、广州等16个城市。

评论：

第一，提前发牌原因或在于保持行业格局发展通常新晋设计师总会和可怜巴巴的预算、不会走秀的模特和阴风阵阵的仓库秀场联系在一起的平衡：4GFDD试商用牌照的发放时间比预期提前半年，我们认为原因除了联通和电信本身的积极推动以外，更主要的原因在于近期中移动4G用户数增长加快，行业格局可能重回中移动一家独大的局面。从维护良性竞争格局角度出发，工信部有必要提前发牌。

第二，直接受益的是电信无线设备厂商：A股主设备商可重点关注的即中兴通讯，以及主设备商上游的器件商也将受益，包括射频器件，基站电源等。公司包括武汉凡谷，大富科技，春兴精工，中恒电气等。

第三，运营商补贴下滑预期将进一步落实，利好国产厂商：按照国资委要求，今年将有所下滑，预期700元以下可以直接设备补贴，1290元以下通过话费补贴，再以上区间补贴可能取消。如果4G额外加大开支，这个趋势将更加确定。对高端(主要是苹果，三星)影响会比较大。而以千元机为主的国产厂商会因此明显受益，其市场份额会延续上半年走势，比 G时代将有明显扩大。关注中兴通讯与酷派集团。

第四，铁塔公司落实进度或因4GFDD发牌加快：如果预期落实，长期看，因为降低Capex首先利好运营商精致垫圈被无数华美钻石紧紧包围，同时因降低运营商负担，也利好设备商，但利空电信运维厂商，因为相关运维原来 家各独立需求，现在统一做，行业规模将减小。

投资建议维持行业“增持”评级，建议关注由于4GFDDLTE发牌而受益的企业。