高考加油信息科技关注信息安全及消费金融和人工智能魏家

信息科技：关注信息安全及消费金融和人工智能板块 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点计算机板块月度级别观点汇总：我们2017年1月提出“战略性建仓时机渐显”，2月提出“市场逐步回暖中，小牛行情值得期待”。近期在央行控制货币流动性等因素影响下，投资性资产配置结构发生改变。

从投资收益来看，房地产短期内难有向上动力，信托发行、固定收益等产品利率一路走低，导致不少高净值客户将眼光重新放回二级市场，市场有明显回暖迹象，加之两会召开在即，股市小牛值得期待。本周我们发布了计算机行业2017年年度投资策略报告，2016年下半年以来市场仍对板块内无人驾驶、国产ERP、共享单车新主题保持了一定的关注，然而相比2015年投资者对主题的关注度大幅降低，单纯概念炒作已经难以推动板块持续同比增长107.89%上涨。现阶段应去伪存真，重点关注产业处于启动前期，增长确定性强以及有政策驱动的细分行业，重点推荐络安全、消费金融及人工智能，同时注重自下而上挑选基本面稳健，业绩落地能力强，处于估值洼地的个股。

投资建议：重点推荐信息安全、人工智能、消费金融三个细分领域投资机会，关注智能停车、智慧城市和民办教育等板块；1）信息安全及自主可控：信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一，未来在国家强力政策推动及下游党政军、工控、金融、电信等领域订单快速提升的双重作用下，正逐步进入成长提速期，且政策推动的催化剂持续发酵。前期《络安全法》已正式通过并将于2017年6月1日开始实施，同时2016年12月27日正式发布的《国家络空间安全战略》则进一步提升了络安全的战略高度，政策驱动叠加用户重视程度提高使得信息安全企业迎来爆发，明年或成为行业业绩整体向上重要拐点。其中工控等保制度今年上半年若正式落地，预计将有效刺激工控安全需求年爆发式增长；我们重点推荐启明星辰（信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道）、卫士通（加密龙头欲乘风起航）、立思辰（内容及数据安全领域新贵），关注绿盟科技；2）人工智能：近年来人工智能发展飞速，诸如AlphaGo、Master和Libratus等人工智能机器人不断在各个领域击败人类，引发人们高度关注。目前人工智能技术已进入产业化快速发展阶段，不仅在智力竞赛领域，与此同时语音识别和图像识别等技术已取得突破性进展，行业即将迎来大规模商用节点，投资机会逐步显现，重点推荐科大讯飞（人工智能稀缺标的，语音识别技术领导者），关注远方光电、东方力、中科创达； ）消费金融：人群变迁&消费升级带来的消费金融新产业趋势的出现；同时政策方面对消费金融的发展不断鼓励推动，有利于行业的快速发展，重点推荐二三四五（传统流量业务带动消费金融业务板块持续超预期），关注*ST易桥；4）智能停车：随着城市交通日益拥堵，停车难、停车贵的问题日益显著，停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值，未来随着互联化的深入展开及数据资源的变现，投资机会将逐步显现，重点推荐捷顺科技（智能停车场系统龙头，积极推进互联化转型）；5）智慧城市：PPP主题持续发酵，各地方政府推进PPP模式意愿强烈，智慧城市有望借PPP加速落地，对行业的影响表现在合同订单快速增加的同时，前期资金来源、项目回款等问题将得到有效解决，不如说它是一种无奈的策略选择。一位同行质问：举报官员就不是专业主义了？或许重点推荐广联达（建筑工程解决方案提供商，向建筑施工互联平台商转型），建议关注银江股份，达实智能；6）民办教育：重点推荐民办教育领域市场化程度高的幼儿园，国际学校等细分行业以及前期已进行战略卡位的公司，推荐威创股份（优质幼儿园资产整合者）、拓维信息（打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业），关注勤上光电、秀强股份、中泰桥梁。