苹果新品发布在即触摸屏产业链企业如何获益新时代

二季度以来，苹果智能由于新品不足，加上高端智能机市场渗透率已经增长乏力，相关产业链受到比较明显的影响。而随着9月的临近，苹果传统的新品发布期也逐渐临近，其供应链拉货潮初显苗头。从我国台湾地区苹果供应商情况来看，苹果台系供应商的7月营收均较上月有所增长，其中软板和保护玻璃子板块增速最快，分别实现 7.6%和27.7%的月增长。

苹果三季度末的新品发布期越来越近，而智能7到8月拉货热潮也渐显苗头。分析人士认为，随着备货期的来临，苹果产业链相关公司值得关注。

苹果已在6月发表最新版本的iOS 7系统，预计月苹果将发布三项新产品，包括iPhone 5S，新款平板电脑iPad 5，以及平价版的iPhone，iPad mini 2也有望于明年第一季度上市。近来iPhone在高端智能型市场面临三星Galaxy强敌压境，和中低端市场被其他低价Android攻占，苹果新品的发布将会对市场产生较大的影响。招商证券分析师也认为，近日iOS7 最后测试版本beta 6已发布，与9月10日新品发布进度吻合，预计将发布iPhone5S和五彩塑胶版iPhone5C， iPad5 亦有可能同期发布， 苹果从第三季开始将进入新品周期。而在苹果支持下，大陆供应链亦在加速崛起。

欧菲光：中尺寸和镜头模组助今年高增长

投资要点

近日调研了欧菲光，与公司高管进行了深入的沟通。公司基本情况及观点如下：

受益于小尺寸薄膜屏爆发，2012年实现成功转型：2012年营收 9. 亿元，同比增长216%，净利润 .2亿元，同比增长1450%，EPS=1.67元。其中，触摸屏营收 4.7亿元，成为营收和利润贡献主体。光纤头镀膜营收1.7亿，维持稳定，红外截止滤光片1.5亿，下滑25%。201 年1季度实现营收12亿元，同比增长2 0%，环比下降18%，实现归属上市公司股东净利润8527万元，同比增 1 %，环比降 2%，淡季及春节效应影响开工，毛利率略有下滑。作为国内触摸屏还请友对他们的性爱姿势评分最大厂商，公司今年的重点在中尺寸触摸屏扩产、metal mesh投产以及镜头模组的放量。

公司未来两年成长逻辑较为确定：去年以来，薄膜式触摸屏成为中低端智能的主流技术，使公司凭借小尺寸触摸屏成功实现转型。今年，平板电脑是增速迅猛且增长最为确定的移动终端，低价化趋势使薄膜式成为大众之选。同时镜头模组开始放量，成为今年的另一增长点。Metal mesh技术进展领先，有望在大尺寸领域异军突起，随着镜头模组扩张和大只要专心比赛就好。”国安高层罗宁一个劲地为球队减压尺寸触摸屏渗透率提升，二者将成为明年增长点。

小尺寸触摸屏跟随中低端智能机爆发而增长：2012年全球智能出货7亿部，增长46%，我们预计201 年出货9.5亿部，增速 6%。增量主要体现在中低端智能上，高端机增长乏力。201 年1季度，中国智能销售59 0万台，环比增长1 .2%，表现靓丽，超出市场预期。三星以17.9%的市占率位居第一，但领先优势较2011年缩小。国产品牌中，联想、酷派、华为、中兴出货量份额分别为12.0%、11.8%、11.2%、9. %。 我们预计今年中国智能出货量将翻倍，鉴于公司的主打薄膜屏是中低端市场的主流技术路径，且与国内一线品牌华为、联想等建立了良好的供货关系，份额稳定，公司小尺寸触摸屏出货量亦有望跟随客户大幅成长。