方正证券政府强力推动产业明确对接蹭飞

方正证券：政府强力推动 产业明确对接 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

7月4日国务院印发国发〔2015〕40号《国务院关于积极推进“互联+”行动的指导意见》。以互联为基础设施和创新要素的经济社会发展新形态，形成经济发展新动能。

政策新意：

1、明确将互联作为生产生活要素共享的重要平台，互联成为社会公共基础设施。根据麦肯锡的报告，201 年全球互联经济占GDP达4%，成为经济增长新引擎，中国占比4.4%，超过美国的4. %。说明在中国，互联的发展已经和信息安全、中国制造一样上升到国家政策的层面。国务院提出11个领域的行动指导意见，做好了顶层设计。

2、明确互联成为驱动形成经济社会运行新模式的新动能：国家将互联+明确提出为新经济形态，这是发展模式从工业化、信息化、两融化再到互联+新经济形态，逐级递进的自然演进。这种新经济形态超越了工业化和信息化对经济机械能、动能的提升和优化，扩大和强调了“数据能”和“信息能”是经济社会创新发展的重要驱动力量。经济发展、社会服务、基础支撑和发展环境都会有相应的变化。

投资逻辑1、关键渗透率突破20%，中国互联的下一个爆发点即将到来。互联基础：云服务渗透率、中小企业联率、营销采购率突破20%，LTE用户将超 亿，用户渗透率超过20%。

2、重点关注：能够支持两个融合的（①消费领域与工业领域融合，②线上与线下融合）；③能够产生大数据使能；④能够实现从纵向产业链整合向横向平台聚合转变的行业或细分领域的领先公司。

令世间所有美物、同时关注：⑤为互联+的发展提供基础络、核心技术、安全保障的公司。