民生证券京津冀协同发展等风来DG

民生证券：京津冀协同发展等风来 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要：

雾霾恶化加快推动形成京津冀区域协同发展共识北京地区当前产业结构板结、人口膨胀、房价高企、区域不均衡、环境污染严重等特大城市病凸显。尤其是近期华北地区雾霾恶化，从偶发现象到持续不散，从轻度污染到“不见天日”，加快社会各方面形成共识：解决雾霾不能仅靠自然风，更需要城市协调发展的政策风。

习总书记明确北京发展五点定位，治理雾霾重中之重习总书记近期将北京城市发展作为两会前最为重要的考察，明确北京城市发展五点定位，提出要控制PM2.5治理雾霾。1、北京的目标是成为国际一流的“和谐”、“宜居”之都，产业结构、城市建设、城市管理以及环境治理等工作必然要跟上。2、通过优化产业结构疏解除了政治、文化、国际交往和科技创新中心之外的非核心功能。3、特大型城市的基础设施建设仍有提升空间，意味高质量的投资重要且必要。4、提高城市管理水平，对于交通、治安、环保等方面的管理提出了新要求。5、重中之重是控制PM2.5治理雾霾。

京津冀协调发展的六大关注点习总书记明确提出京津冀协调发展七点要求：加强顶层设计、加大对协同发展的推动、加大对协同发展的推动、加快推进产业对接协作、调整优化城市布局和空间结构、扩大环境容量生态空间、加快推进市场一体化进程，京津冀协调发展上升到国家战略。

我们判断：1、最重要省份：河北将是承受产业和人口最大的省份，获得财政、土地优惠政策的力度也将最大；2、最重要的政策：土地政策是解决人口转移和城镇化的关键；3、最重要区域：天津、曹妃甸等具有贸易区概念的区域将会持续成为市场热点；4、最重要的经济拉手：以城际铁路为代表的基建和地方房地产；5、转型最大的产业：政府将加快减少钢铁、水泥等过剩产能，产业转移、集聚有助于大型传统企业利润恢复，部分企业或现拐点；6、最明确的产业机会：

大气、污水治理等环保产业。

涉及除昌平、怀柔以外的14个区县政府。 　　今年本市还将研究制定生活垃圾、餐厨垃圾和餐厨废弃油脂处理违法事项相关举报办法及举报奖励办法。同时时点判断：两会期间，部分代表会热议京津冀协调发展以及首都经济圈规划的提案；我们预计上半年首都经济圈一体化发展规划或将出台，京津冀板块是全年值得关注的区域投资机会。