电气设备继续看好新能源车前景荐股位置

电气设备：继续看好新能源车前景 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

继续看好新能源车前景中国电动汽车百人会论坛上，工信部长 提出2020年底全面退坡政府对新能源车的补贴，而为了接续补贴政策，特出台双积分制作为市场化的补贴机制来应对2020年后的政府补贴退出。而若堆到2020年底一次性补贴詹姆斯笑着调侃道调整退坡，不如分段释放调整压力，使产业平稳度过退坡影响。继续看好新能源车行业未来前景，上游资源长期看具备战略配置价值，关注锂和钴，如天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业（有色行业覆盖）等，关注三元钴前驱体的合纵科技；中游中期关注细分子行业龙头经营的边际改善，如电池的国轩高科，电解液的天赐材料和隔膜的星源材质；同时继续关注汽车电子领域：超声电子、顺络电子、法拉电子（电子行业覆盖）等。

关注分散式风电进展和光伏领域技术进步分散式风电是风电装机的重要增量。目前，陆上风电装机处在探底回升期，分散式风电装机获得了国家和地方政府的支持，在逐渐推广，这将有利于推动未来几年装机上行。近期国家能源局在政策层面积极推进分散式风电发展，内蒙发布了相关政策，多个省份也有望跟随，龙头设备企业也在积极探索分散式风电商业模式并小有成果。我们相信，分散式风电将会成为未来风电装机和国内能源转型的重要方式。我们从2017年9月中旬以来持续重点推荐风电板块，并从需求的回升，市场集中度的提升和外部环境的改善三个方面进行了阐述，龙头企业将受益于需求的提升和市场份额的增加，重点关注金风科技、天顺风能、泰胜风能和中材科技等。

降本增效是光伏行业最重要的方向，光伏技术进步需要持续的研发和设备投入，在这个过程中小企业逐步退出市场，市场集中度提升。政策层面，领跑者项目的持续推进也对高效产品的市场化推广和成本的持续下降起到了很强的推进作用。根据目前的项目进展，2018年4月 0日之前领跑者的项目要完成招标，从而带动高效产品项目的出货。同时，二季度会有新一轮光伏的抢装，从而带动整体出货量的提升。光伏伏板块，继续关注隆基股份，阳光电源，晶盛机电、福斯特、京运通等。

2018年智能制造试点示范项目继续稳步推进回顾 年来智能制造试点项目发展情况，试一拍两散的结果点数量逐渐增多，从2015年的46个，增加至2017年的98个；此外，项目还在向广度和深度方面不断拓展。根据2017年项目情况，除少数省份，试点分布已逐步拓展到全国范围，行业也新增了锂电、新材料、远程运维、仪器仪表、机器人等热门领域。预计2018年现有智能制造试点示范项目将继续稳步推进，示范效应带动工控产品需求，关注汇川技术、宏发股份、正泰电器、信捷电气。

风险提示风电装机不及预期；新能源车产销不及预期；光伏行业政策变化；工控产品需求不及预期。