建材基建需求预期改善荐股的

该服装的游戏截图：（截图可在游戏中也可在房间里） 建材：基建需求预期改善 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周建材行业上涨6.47%，超额收益4.90%，资金净流入5. 6亿元。水泥股表现较强，尤其是北方区域水泥。

【水泥玻璃周数据】高温季节，水泥发货维持低位，库位仍保持低位，价格波澜不惊。玻璃下游订单增量有限，企业纷纷降价促销。全国水泥市场价格为407元/吨，周环比-2元/吨，主要是安徽北部、湖北襄阳、福建三明以及广西等部分地区下跌10- 0元；全国库容比56.6%，周环比+0.12%，其中长江流域库容比48.4%，周环比-0.7%，两广区域52. %，周环比持平，泛京津冀库容比56.0%，周环比+0.6%。全国白玻均价1622元/吨，周环比-4元/吨，华东、华中、西南和西北等地区生产企业价格有所调整，库存 171万箱，周环比- 0万箱。

【周观点】国常会提出更强力的扩张政策，保障地方平台的合理融资需求，加快专项债发行，扩大基建。草根调研显示银行对部分城投和基建项目也在迅速放款。中期而言，基建成为稳增长的主要抓手，相应的松信用可阶段性实现。水泥作为基建必需品，为首选标的，一是冀东水泥、祁连山、天山股份、宁夏建材、东方雨虹等集中受益于基建预期改善的公司，此前跌幅较大，市净率偏低；二是产能利用率较紧张但环保在进一步收紧的长江流域水泥公司（海螺、华新、上峰、万年青），市盈率偏低。

长期来看，建材各细分行业龙头的业绩和增长的匹配度仍是很好。继续推荐海螺等水泥，北新建材、伟星新材、中国巨石、兔宝宝、帝欧家居、东方雨虹、三棵树等龙头公司，关注凯伦股份、科顺股份、龙泉股份等。

风险提示：宏观政策反复；汇率大幅贬值。