国联证券寻底鏖战草肚皮年第季度源泉

国联证券：寻底 鏖战草肚皮——2010年第2季度投资策略 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

第二季度，流动性紧缩将超出市场预期，固定资产投资、出口与消费总体难以超越市场预期。市场情绪从麻木乐观转向绝望悲观。

市场下探全年V型走势的底部，由于期指和融资融券等因素，振幅加大。

我们重申年度策略报告中提出的观点：2010年A股走势将呈“V”型，而“V”型的低点将在二季度产生，目标位点。

机会是跌出来的，市场连续破位将是建仓良机。以存款准备金率再上调并加息、大型股招股完成以及指数连续破位将是大资金建仓的三颗信号弹。

“金角”——新经济元素、“银边”——区域经济振兴，上述两者估值已不便宜，有透支未来之嫌。投资重点转向“草肚皮”——“过剩”产能优化。鏖战“草肚皮”时，须积累三类劫材：第一，在产能优化中被并购整合的对象；第二，受益于产能优化的上游企业；第三，因市场超调导致被错杀的“金角”和“银边”。

他去普林斯顿大学当驻校作家。1994年发表的《发条鸟纪年》主题是把日本卷入二战的文化群体迷思长远看，社保基金将是融资融券和期指交易的最大赢家，权重股的交易价值将逐渐显现，同时交易风格更趋多元。而在起始阶段，事件性的配对交易值得关注。