高考加油广发证券周期股折返跑的条件也在酝酿魏家

广发证券：周期股折返跑的条件也在酝酿 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

宏观经济：经济韧性继续确认，信用环境明显趋紧投资策略：周期股”折返跑“的条件也在酝酿TMT传媒：迎来6月暑期档，另外关注需求旺盛子领域计算机：长期看好新业务快速增长所引导的产业变化电子：重申优质赛道龙头公司的长期配置价值大消费零售：规模和效率为王，拥抱优质龙头公司造纸轻工：多环保政策持续落地，政策叠加行业旺季看好涨价行情医药：创新仍是医药主旋律，关每日用户注册增长量为47%注一致性评价带来的行业机会汽车：重视行业所处阶段，兼顾业绩与估值食品饮料：看好第三轮白酒牛市纺织服装：棉价中长期向好，家纺淡季不淡，高端女装仍有预期差农业：关注猪价反弹机会旅游：旅游板块进入旺季，继续看好龙头白马金融与地产证券：券商配置价值提升银行：实体部门6月依然面临流动性紧张，板块有望获相对收益房地产：重点城市销售增速改善，看好板块系统性投资机会资源能源环保环保：环保大会召开：集中力量办大事，打好污染防治攻坚战煤炭：电厂日耗同比环比明显提升，动力煤价格上涨有色：锂钴需求待释放，价格有望再涨中游周期品钢铁：制造业PMI升至年内高点，社会库存持续去化，环保高压态势持续，预计短期钢价稳中有升电新：工控行业高景气持续，新能源车缓冲即将结束机械：工程师红利推动先进制造业发展，关注两条主线的投资机会建材：需求韧性和结构分化带来基本面的持续性基础化工：聚焦景气行业龙头，继续看多化工周期。

交通运输：航空与航运旺季将至，不确定因素逐渐消退风险提示：

每月研究观点综述基于各行业组对未来一个月的基本面和盈利情况判断，各行业在做出最后推荐有其经济国家能源局副局长史玉波明确表示和政策前提，可能会存在经济和政策与我们预期不一致的情况。